原创综投财经12-10 20:50

大家好,今天给大家带来一点跟股市有关的资讯。


从统计来看,2007年-2016年10年间,国庆节前5个交易日,A股表现,上证指数来看,涨跌互现,5涨5跌;国庆节后,则是涨多跌少,8涨2跌。而对于有些想看得稍长一点的童鞋,节后的10月份和四季度,其实也是涨多跌少,只是时间越拉长,涨得概率下降,过去10年的10月份,7涨3跌;四季度则是6涨4跌。



一张图看懂系列




一:央行节前送大礼。


在9月30日,央行宣布对普惠金融领域实施定向降准,普惠金融主要聚焦单户500万以下的真小微贷款,同时还包括了扶贫攻坚和双创等领域。


姜超老师这么分析这次定向降准:


1、其实并非新降准。早在14/15年,央行就曾经对金融机构实施过多次定向降准,而且也是分成0.5%和1.5%两档实施,只不过此前主要标准是小微贷款和三农领域。


2、第一档释放1700亿。我们统计了26家两地上市银行,其中15家享受了第一档降准、另外有6家享受第二档降准,此外还有3家县域农商行享受的是单独的降准优惠,这意味着大多数银行已经享受了第一档降准优惠。即便假定这一次普惠金融领域对第一档全面降准,主要有大银行中的建行,以及股份行中的招行、中信、民生、浦发、兴业、平安的存款准备金率有望下降50BP。这些银行16年末的存款总额大约33.5万亿,考虑10%的存款增速和剔除10%左右不缴准的同业存款,18年初降准0.5%大约释放1700亿流动性。


3、第二档达标不易。能享受第二档优惠的只有邮储、光大、华夏、中信、北京和江苏等六家银行,而其中后两家已经享受了超额优惠,而前四家银行的总存款为14万亿,额外降准1%也只是新释放1400亿资金。


4、释放流动性有限。因此,根据我们的测算,按照最新定向降准标准,上市商业银行大约能释放3000亿左右资金,远低于市场主流预测的7000-10000亿。

5、不可能大水漫灌。当前国内地产泡沫严重,大水漫灌的结果是资金流向地产,16年的各家银行住房贷款规模普遍激增、而小微和个人经营贷款规模多有下降,比如最早做小微贷款的民生银行小微贷款规模连续多年缩水。因此,难以想象央行会在此时大规模放水,于实体经济没有任何帮助。美国经济复苏稳健,10月即将缩表,年底再次加息概率超过90%,美元再次走强,在这样的背景下,中国大水漫灌之路也走不通,因为水会往外流。


6、靠放水没有未来。带领港股狂欢的是银行、地产两大行业,然而这两大行业繁荣的背后是居民的巨额举债,今年居民的新增债务总量将会超过8万亿,超过GDP的10%,居民加杠杆接盘换来了银行、地产的短期繁荣,代价是房价暴涨、生产资料成本大幅上升,以及居民其他消费能力的大幅下降。所以,我们认为市场误读了这次央行定向降准,央行是真心激励银行去做普惠金融、扭转银行只放房地产贷款的局面,靠放水会带来短期繁荣,但不会有未来。


历史看,定向降准后的市场走势情况


从过去几次定向降准的背景来看,一般是经济面临一定的下行压力,有通缩的风险以及外汇占款下滑等问题出现时,主要属于政策微调,其影响力度和范围小于全面降准。此次央行通过定向降准一方面可以对冲目前市场的流动性压力,但同时由于并非全面降准,因此不会给市场传达较为宽松的流动性预期,而且存在三个月的缓冲期,真正的实施将在2018年。整体来看,降准对于市场的影响并无绝对的统计规律,更大程度上或影响风险偏好,在目前的市场环境下,降准短期形成提升风险偏好的可能。但中期来看,我们更需要关注中长期金融去杠杆政策的落地情况。





二:香港恒指破2015年大时代高位


上周(9.23-9.29)恒生指数下挫326.23点,本周港股(9.30-10.6)迎来大反击,虽然仅三个交易日,但连涨三日,且周五恒指破2015年大时代高位。



周一(10.2)国庆日假期休市一天,周二(10.3)受央行定向降准消息影响,内地银行股急,涨,恒指抽升618.91点,周三(10.4)大型内地银行股继续造好,恒指再升205.97点,周四(10.5)逢中秋节再度休市,周五(10.6)早上复市后恒指4连升至28626点,破2015年4月高位28588点,亦创自2007年12月以来高位,之后升幅收窄,全日涨78.86点(0.28%),收盘报28458.04点,周涨幅3.3%。恒生国企指数周五涨61.92点(0.54%),收盘报11459.09点,周涨幅5.03%。恒生红筹指数周五涨42.69点(0.98%),收盘报4410.35点,周涨幅2.59%。



受定向降准刺激,内银、内保本周表现亮眼,其中:工行大涨10.00%,报6.38港元;建行涨6.17%,报6.88港元;招行亦涨8.01%,报29.65港元;中国平安涨6.42%,报63.8港元。



三:美国股市表现强势



本周前四天三大股普涨,主要原因是前期发布的经济数据表现强劲,且市场重燃对特朗普税收改革的希望。周五非农数据发布,受飓风影响远不及预期,三大股对此反应不一。整体而言,三大股本周均涨。


美股走强,很大程度上受到两方面的因素推动:


1)近期美国多项经济数据表现较为强劲,ISM制造业和非制造业PMI分别创出2004、2006年以来的新高,其中制造业PMI高达60.8,指向经济加速扩张;8月耐用品订单也出现大幅反弹;以及尽管新增非农就业不及预期,但工资增长加速、失业率创新低;


2)税改也有所突破,近期众议院通过2018年预算决议,如果预算案在参议院也获得通过,意味着可以启动Reconciliation来以简单多数票通过税改。尽管税改的力度不及此前特朗普所声称的减税力度,但仍利好股市。


四:全球主要股票指数在A股休市期间均实现上涨


其中,美国三大股指均录得1%以上升幅;欧洲主要股指中,富时100指数大涨超2%,德国DAX指数涨0.99%。亚太方面,日经225涨1.64%,恒生指数一周仅仅3个交易日就大涨3.28%。

 

更更重要的是,主要股指均创出了某时段的新高。其中,美股指数本周又创出历史新高;欧洲方面,德国DAX指数创出历史新高;亚太方面,恒生指数突破2015年4月份高点,创出2007年12月以来收盘新高;周涨3.3%。恒生国企指数更加强势,创2015年6月份以来收盘新高,一周暴涨5%。


五、下周有望表现的A股行业



从某种程度上讲,根据港股市场的表现,投资者似乎已经接受了“趋好”的那面。不过,要想A股也全盘接受,料也并非是自然之事,尽管两个市场很接近,却也很遥远。因此,明天A股到底是乐观到极致的千股涨停,还是悲观的高开低走,只能由市场自己解答。

 

当然,大盘难以预料,但板块个股的走势相对来说,比较容易预测。毕竟工商银行港股涨了10%,要想A股不表现一下,也是非常难的事情。因此,不妨沿着港股里面涨幅较大的行业,来寻找下周有望表现的A股行业。

 

首先,基本可以认定的是,港股金融地产表现不错。而金融行业中的众安在线,需要单独列出来说一下,因为它主要是互联网保险业务。目前A股市场上的互联网保险概念股,有可能受到该股飙升影响,而获得更多的关注。下面是互联网保险概念股最新市值排名。

 

 

银行股保险股方面,可能比较纠结的是到底是选龙头还是选补涨。从今年的行情来看,主要还是强者恒强的特征明显。比如银行里面的招商银行和民生银行,招商银行无论是市盈率还是市场表现,都要远高于民生银行。地产股方面,激进派已经完胜保守派,中国恒大们的表现远远超过万科A们的表现,而A股中的激进派,比如阳光城近期也出现明显异动。就目前来讲,上述行业的强者仍有望继续超越性表现。

 

接下来是第三大牛股供应商消费品制造行业。其中涨幅最大的是吉利汽车,一周暴涨24.32%。其他汽车股也有亮眼表现,比亚迪股份和正通汽车均大涨超过10%。上述车企股价飙升无疑与新能源汽车有莫大关系。显然,看到他们的表现后,A股新能源汽车概念也有望在下周表现。除此以外,小编注意到,资讯科技行业中的5G概念,中兴通讯、中国通信服务等个股大涨超15%。另外两个表现较好的行业,工业以及原材料行业,分别主要对应A股的机械设备行业以及有色造纸等。


六、国庆假期重要财经资讯汇总

【国庆节假期影响市场重要财经资讯汇总】中国人民银行决定对普惠金融实施定向降准政策;证监会核发9家企业IPO批文;9月份官方制造业PMI创2012年5月以来新高。


10月8日

人民日报:我国居民人均住房建筑面积达40.8平方米

2013—2016年,全国累计竣工住宅面积74亿平方米,住宅建设水平创历史新高。2016年,全国居民人均住房建筑面积达40.8平方米。

北京新总规发布:对接雄安新区建立便捷高效的交通联系

《总规》提出,北京市要着力治理“大城市病”问题,增强人民群众获得感。坚持公共交通优先战略,提升城市公共交通供给能力和服务水平,加强交通需求管理,鼓励绿色出行,标本兼治缓解交通拥堵,促进交通与城市协调发展。

10月7日

A股“十一”休市 欧美股市本周再攀高峰

在中国股市国庆休市这一周,欧美股市再度表现不俗,道指累计上涨1.60%,且为连续第四周收涨,纳指周五继续收涨,并创造今年第55次历史最高收盘纪录;欧洲股市本周整体收涨,其中英国富时100指数本周累涨约2.1%、创2017年迄今最大单周涨幅。而受到美联储12月加息概率攀升的持续影响,美元指数已经连续第四周上涨,金价则连续第四周承压下滑。

三年最惨黄金周:热点城市楼市网签跌8成

据中原地产研究中心统计数据显示,黄金周前6天,楼市热点城市出现了明显下调,热点30城市(其中部分城市网签数据暂停无法统计)网签大幅下调,平均跌幅达到了8成,成交量创2014年来最低。此外市场分化持续,三四线城市整体成交依然维持高位。


10月6日

A股休市期间香港恒生指数累计上扬3.28% 

周五香港恒生指数开盘上涨0.87%,一举突破2015年港股“大时代”高点,创2007年12月以来的近10年新高。之后股指略有回落,截止收盘,香港恒生指数上涨0.28%,报28458.04点。从本周表现看,整个国庆假期A股休市期间,恒生指数累计上扬3.28%。

飓风惹祸!美国9月非农意外降3.3万

美国劳工部公布的数据显示,美国9月非农就业人口下降3.3万,录得2010年10月以来首次负增长。美国劳工部称,恶劣天气造成147万人无法工作,创1996年1月份以来新高。不过美国9月失业率4.2%好于预期的4.4%,而美国9月平均每小时工资环比增长0.5%,也好于预期的增长0.3%。

世行上调今年中国经济增速预期至6.7%

世界银行在最新的《东亚与太平洋地区半年报》中提升了对中国经济增速的预期。世行预计,中国2017年和2018年的经济增速将分别达到6.7%和6.4%,这高于世行之前预估的6.5%和6.3%。半年报认为,该地区发展中国家2017年经济增速比之前的预期上调,主要反映了中国的增速超过预期。半年报预计,2018-2019年中国经济成长有望趋于温和。这些变化源于中国经济经历重新平衡,减少对投资和外部需求的依赖,并转为依靠内需消费拉动。

10月5日

发改委:我国企业杠杆率稳中趋降 债务风险下降

国家发展改革委近日表示,在降杠杆各项途径综合作用下,我国企业杠杆率呈稳中趋降态势,债务风险趋于下降。国家发改委有关负责人说,当前我国总杠杆率上升速度明显放缓,趋于稳定。根据国际清算银行(BIS)数据,截至一季度末,我国总体杠杆率为257.8%,同比增幅较上季度末下降4.7个百分点,连续4个季度保持下降趋势;环比增幅较上季度末下降0.8个百分点,连续5个季度保持下降。

10月4日

华人置业增持中国恒大 许家印成中国首富2017年诺贝尔化学奖揭晓

华人置业在港交所披露称,自2017年4月至公告日期,公司已透过全资附属公司,在公开市场以总代价约111亿港元(包括交易成本)购买中国恒大股份7.89亿股,占中国恒大于2017年8月31日已发行股本总数约6.00%,较8月29日公告时的7.66亿股增加2300万股。根据福布斯实时富豪排行榜,许家印以409亿美元的身价成为中国首富。

2017年诺贝尔化学奖揭晓

2017年诺贝尔化学奖揭晓!瑞典皇家科学院宣布将本年度诺贝尔化学奖授予三位科学家,瑞士科学家Jacques Dubochet、美国科学家Joachim Frank、英国科学家Richard Henderson获奖,以表彰他们发明了冷冻电子显微镜,从而在高倍镜下观察到生物分子的结构性分离。

10月3日

新华社:坚决维护房地产市场平稳运行

新华社刊文称,今日上午,在位于北京朝阳孙河乡一处新开盘住宅项目,北京市住建委相关部门组成的执法检查组,继续对北京房地产市场进行“两节”期间的执法检查。在执法检查现场,《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《国有土地使用证》《建设工程施工许可证》《商品房销售(预售)许可证》和《楼盘销控表》等“五证一表”是执法人员重点检查的内容。

“引力波”斩获2017诺贝尔物理学奖

瑞典皇家科学院宣布将2017年诺贝尔物理学奖授予3位美国科学家雷纳·韦斯(Rainer Weiss),巴里·巴里什(Barry Clark Barish),基普·索恩(Kip Stephen Thorne),用以表彰他们在引力波研究方面的贡献,三人将共享900万瑞典克朗(约合人民币738万元)。

10月2日

人民日报旗下媒体:A股价值投资复兴

价值投资风潮正在中国资本市场兴起。作为价值股的标杆,贵州茅台今年以来不断刷新A股最贵股价,频频抢占股市头条。9月28日,贵州茅台盘中创出520元的历史新高,巩固其股价第一的地位。今年来,以茅台为代表的白马蓝筹股走势稳步高升,宣告了A股价值投资时代的来临。截至9月28日收盘,上证50涨幅超过16%,价值蓝筹正成为A股市场的一道亮丽风景线。

2017年诺贝尔生理学或医学奖揭晓 

2017年诺贝尔生理学或医学奖授予美国遗传学家杰弗里·霍尔(Jeffrey C. Hall),迈克尔·罗斯巴什(Michael Rosbash)以及迈克尔·杨(Michael W. Young),以表彰他们在发现控制昼夜节律机制的发现。控制昼夜节律机制,换而言之,即生物钟。

10月1日

上市公司三季度业绩预告全透视

统计数据显示,截至9月29日,两市已有1282家上市公司披露了前三季度业绩预告,占比近四成。从业绩预告类型来看,预喜的共959家,占比75%,其中377家预增、353家略增、155家续盈、74家扭亏;267家预忧,占比21%,其中85家略减、42家首亏、72家续亏、68家预减。另外还有56家不确定。

乐视:顾颖琼被发禁令 不得再诽谤贾跃亭

乐视生态10月1日发文称,美国洛杉矶高等法院根据贾跃亭申请,向顾颖琼发出临时禁令,对其通过微信账户不断发布虚假甚至伪造信息对申请人进行造谣、诽谤和攻击,严重侵害申请人及其家人名誉,以及跟踪调查等骚扰行为进行限制,即时生效。鉴于顾颖琼的行为已经严重侵害贾跃亭及其家人的名誉,并对贾跃亭为乐视控股所负债务尽责到底的不懈努力及对全球汽车行业的合法投资造成损害,贾跃亭将在中美两地对顾颖琼提起诉讼。


9月30日

证监会核发9家企业IPO批文

9月29日,证监会按法定程序核准了9家企业的首发申请,筹资总额不超过45亿元。

人民银行决定对普惠金融实施定向降准政策

根据国务院部署,为支持金融机构发展普惠金融业务,聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款,人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。

央行三季度例会:实施好稳健中性货币政策

中国人民银行货币政策委员会2017年第三季度例会日前在北京召开。会议分析了当前国内外经济金融形势。会议强调,要认真贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会、中央经济工作会议、全国金融工作会议和政府工作报告精神。密切关注国际国内经济金融运行最新动向和国际资本流动的变化,坚持稳中求进工作总基调,适应经济发展新常态,实施好稳健中性的货币政策,综合运用多种货币政策工具,维护流动性基本稳定,引导货币信贷及社会融资规模合理增长。

中国9月份官方制造业PMI为52.4

中国9月官方制造业PMI为52.4,连续14个月在荣枯线上方,为2012年5月以来最高。中国9月官方非制造业PMI为55.4,为2014年6月以来最高。中国9月财新制造业PMI为51,预期51.5,前值51.6。


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